Forex Spot Vs Forward

Videresendingskontrakter Vs. Spot Valuta av Brian Twomey Her er noen metoder du kan bruke til å handle valutapar som er like eller enda mer lønnsomme enn å handle spotmarkedet. W de fleste handelsfolk forstår om valutahandel er det grunnleggende kjøp og salg av valutapar basert på hva indikatorene vil bestemme. Dette er grunnleggende handler som finner sted i spotmarkedet. Men i spotmarkedet er det mye mer enn bare disse grunnleggende handler. Siden renter mellom to par er den generelle driveren for spotpriser, er det andre metoder for å handle par. Arbitrage, terminkontrakter, rentekorrelasjoner og spotforskjeller i rentesatser, referert til som swaps, er bare noen få muligheter jeg vil undersøke. Mulighet for arbitrage Arbitrage muligheter eksisterer for å dra nytte av renten forskjellen mellom to nasjoner. Ved valutahandling refererer arbitrage ganske enkelt til samtidig kjøp og salg av valutapar for å utnytte rentedifferanser. For eksempel, se på prime rate i USA og prime rate i New Zealand forskjellen er 5 poeng. Si forskjellen mellom prime rate i Japan og New Zealand er 5,5 poeng. Forskjellen mellom disse prime priser kan bli voldgift. Disse typer arbitrage muligheter eksisterer for mange andre par mellom nasjoner. Dette gjøres gjennom terminskontrakten som handles over disken. En forward-kontrakt er en avtale mellom to parter om å bytte ulike valutaer på en fremtidig dato. Det er et uorganisert marked. Sentralbanker, statskasser, multinasjonale selskaper, banker, hedgefond, institusjonelle investorer, importører og eksportører er alle aktive forhandlere av disse markedene nesten 24 timer i døgnet, søndag kveld til fredag ​​ettermiddag, østtid. Alle benytter muligheten for arbitrage til å utnytte rentespredningene som eksisterer rundt om i verden. Noen av disse rentedifferansene er flyktige øyeblikk til langsiktige sprekker som kan vare så mye som ett år eller mer. Fortsatt i juni utgaven av teknisk analyse av aksjer amp Commodities Utdrag fra en artikkel opprinnelig publisert i juni 2009 utgaven av Technical Analysis of Stocks amp Commodities magazine. Alle rettigheter reservert. kopiere Copyright 2009, Technical Analysis, Inc. What er forskjellen mellom en spot versus Forward Foreign Exchange Oppdatert 6. august 2016 Redusere valutarisiko blir stadig mer utbredt, ettersom småbedriftseiere kan kaste et bredere nett på transaksjoner internasjonalt takket være Internett. Men for å beskytte virksomheten din - og fortjenesten din - må du lære innsatsen og utsikten til utenlandsk valuta. I denne artikkelen snakker jeg om forskjellen mellom et sted mot en fremmed valuta og hvordan å sikre seg mot valutasvingninger. Hva er en spot Valutakurs En spot valutakurs er frekvensen av en valutakontrakt for umiddelbar levering (vanligvis innen to dager). Spotrenten representerer prisen som en kjøper forventer å betale for en utenlandsk valuta i en annen valuta. Disse kontraktene brukes vanligvis til umiddelbare krav, for eksempel kjøp av fast eiendom og innskudd, innskudd på kort, etc. Du kan kjøpe en spotkontrakt for å låse en valutakurs gjennom en bestemt fremtidig dato. Eller, for et beskjedent gebyr, kan du kjøpe en terminkontrakt for å låse i en fremtidig rente. Hva er en Forward Valutakurs En forward-valuta er en kontrakt for å kjøpe eller selge et fast beløp av en utenlandsk valuta til en angitt pris for oppgjør på en forutbestemt fremtidig dato (lukket fremover) eller innen en rekke datoer i fremtiden (åpen framover). Kontrakter kan brukes til å låse inn en valutakurs i forkant av økningen på et eller annet tidspunkt i fremtiden. Kontrakten er bindende for begge parter. Hvis betaling på en transaksjon skal gjøres umiddelbart, har kjøperen ikke annet valg enn å kjøpe valuta på stedet eller nåværende marked for umiddelbar levering. Men hvis betalingen skal foretas på en senere dato, har kjøperen muligheten til å kjøpe valuta på spotmarkedet eller på terminsmarkedet, for levering på en senere dato. For eksempel vil du kjøpe et stykke eiendom i Japan i tre måneder i Yen. Du finansierer kjøpet fra et salg av en eiendom i USA i amerikanske dollar, og du vil utnytte dagens valutakurs fra yen til amerikansk dollar. Her kan du bruke en fremover. Uansett hva som skjer i løpet av de neste tre månedene på valutakursen, betaler du den fastsatte satsen du har avtalt i stedet for markedsrenten på det tidspunktet. Samme scenario gjelder import og eksport når det gjelder å kjøpe produkter i en valuta (for eksempel Yen) og importere og betale for dem i en annen valuta (for eksempel amerikanske dollar). Spot og forward valutakontrakter og kontrakter kan etableres gjennom enhver sofistikert internasjonal bankinstitusjonstjeneste. Men du må først bli en bankkund, fullføre passende papirarbeid og vil, mer enn sannsynlig, måtte foreta et innskudd for å tjene som kontantersikkerhet. Fordel ved utenlandsk valuta Den primære fordelen med å spore og videresende valuta er at det hjelper til med å håndtere risiko: slik at du kan beskytte kostnadene på produkter og tjenester som er innkjøpt i utlandet, beskytter fortjenestemarginene på produkter og tjenester som selges i utlandet, og i tilfelle av fremmed valuta, låser i valutakurser så lenge som et år på forhånd. Dette gjør at du kan unngå risikoen for valutasvingninger. Dette kalles valutasikring. Forvaltningen av utenlandsk valuta bør ikke gjøres av en lekmann. Det bør utføres av en kunnskapsrik finansiell person, helst en intern kasserer, finansdirektør eller finanssjef som koordinerer innsatsen med innkjøp, drift (produksjon) og markedsføringsavdelinger i virksomheten. Hvis for eksempel finansinspektøren ser eller forventer at hans lokale valuta faller eller dennes leverandør eller datterselskap, kan han kjøpe en sterkere utenlandsk valuta som reserve for fremtidig bruk. Hvis spesialisten er på toppen av sitt finansspill, kan en betydelig inntekt genereres gjennom utenlandsk valutatransaksjoner utover det som er vanlig for selskapets virksomhet. Valutakurs vs Forward Valutakurser Publisert: 12. desember kl. 09.00 Stor valutaavgjørelse Bare spør ekspertene fra FX på TorFX for et tilbud raquo Det finnes to forskjellige typer valutakurser. Den første og enkleste å forklare er spotkursen. Spot-utvekslingsområdet er rett og slett den nåværende valutakursen i motsetning til valutakursen. Valutakursen refererer i hovedsak til en valutakurs som er notert og handlet i dag, men for levering og betaling på en bestemt fremtidig dato. Noen ganger må en bedrift gjøre valutatransaksjon, men til enhver tid i fremtiden. For eksempel kan et britisk selskap gjøre et salg av sine varer internasjonalt (i dette tilfellet vil vi si et europeisk land), men vil ikke motta betaling i minst ett år. Så hvordan er det mulig å pris sine produkter eller varer uten å vite hva valutakursen, eller spotprisen som den kalles, vil være mellom USAs dollar (USD) og euro (EUR) 1 år fra nå Det kan gjøre så ved å inngå en terminkontrakt som gjør det mulig å låse seg i en bestemt sats på 1 år slik at de kan bli enige om en fast valutakurs uten å vite nøyaktig hva det vil være. En terminkontrakt er en avtale, vanligvis med en bank, for å bytte et bestemt antall valutaer en gang i fremtiden for en bestemt valutakurs for valutakurs. Beregning av denne valutakursen er den vanskelige delen fordi hvordan kan du forutsi fremtiden. Tydeligvis kan det ikke avgjøres basert på valutakursen om en årstid fordi det er umulig for folk å forutsi hva det vil være. Alt som for tiden er kjent, er spotkursen i dag, men en terminspris kan ikke rett og slett svare til spotprisen, fordi pengene kunne vært sikkert investert for å tjene interesse med organisasjoner som banker, slik at fremtidens verdi av beløpet er større enn den nåværende verdien, og de ville ha mistet penger. Bruken av disse terminkontrakter er generelt ved større transaksjoner og bedrifter, slik at beløpet tapt i mulig interesse ofte kan være ganske betydelig. En god måte å gjøre ville være hvis dagens valutakurs for en bestemt valuta i forhold til en basisvaluta er lik valutaenes nåværende verdi, så bør valutakursen være lik den fremtidige verdien av tilbudsvalutaen og den fremtidige verdien av den base valuta, fordi, som vi skal se, hvis det ikke, da oppstår en arbitrage mulighet. Så den fremtidige verdien av en valuta er nåverdien av valutaen den interessen det tjener over tid i utstedelseslandet. Det matematiske symbolet for denne måten å beregne fremtidens valutakurs ville være: FV P (1r) ltsupgtnltsupgt I denne ligningen står FV for fremtidens verdi av valutaen eller som tidligere diskutert, fremtidig valutakurs. P refererer til rektor. r refererer til rentesats per år og selvfølgelig n, står for antall år. FX Forwards Noen ganger må en bedrift gjøre utenlandsk valuta til enhver tid i fremtiden. For eksempel kan det selge varer i Europa, men vil ikke motta betaling i minst 1 år. Hvordan kan det pris sine produkter uten å vite hva valutakursen eller spotprisen vil være mellom USAs dollar (USD) og euro (EUR) 1 år fra nå Det kan gjøres ved å inngå en terminkontrakt som tillater det å låse i en bestemt sats på 1 år. En terminkontrakt er en avtale, vanligvis med en bank, for å bytte et bestemt antall valutaer en gang i fremtiden for en bestemt valutakurs for valutakurs. Terminkontrakter betraktes som en form for derivat fordi deres verdi avhenger av verdien av den underliggende eiendelen, som i tilfelle av valutaterminer er de underliggende valutaene. Hovedårsakene til å engasjere seg i terminkontrakter er spekulasjon for fortjeneste og sikring for å begrense risikoen. Selv om sikring reduserer valutarisiko, eliminerer det også mulighetskostnaden for potensiell fortjeneste. Så hvis et USA-selskap samtykker i en terminkontrakt for å bytte 1,25 USD for hver euro, så kan det være sikkert, i det minste så langt som motpartens kredittverdighet tillater at det vil bli holdt for å bytte 1,25 for hver euro på oppgjørsdagen. Men hvis euroen avtar til likestilling med USA-dollaren på oppgjørsdatoen, har selskapet mistet den potensielle ekstra fortjenesten det ville ha tjent hvis den kunne bytte euro til likestilling. Så en terminkontrakt garanterer sikkerhet, det eliminerer potensielle tap, men også potensiell fortjeneste. Så fremover terminkontrakter har ikke en eksplisitt kostnad, siden ingen betalinger blir byttet på det tidspunktet avtalen, men de har en mulighetskostnad. Hvordan beregnes denne valutakursen? Det kan ikke avhenge av valutakursen 1 år fra nå fordi det ikke er kjent. Det som er kjent er spotprisen eller valutakursen i dag, men en terminspris kan ikke rett og slett svare til spotprisen, fordi penger kan investeres trygt for å tjene interesse, og dermed er fremtidens verdi av penger større enn sin nåværende verdi. Det som ser rimelig ut, er at hvis dagens valutakurs for en kursvaluta med hensyn til en basisvaluta utligner nåverdien av valutaene, bør terminkursen utligne fremtidig verdi på tilbudsvalutaen og fremtidens verdi av basisvalutaen , fordi, som vi skal se, hvis det ikke gjør det, oppstår en arbitrage-mulighet. (Les valutakurser først hvis du ikke vet hvordan valuta er sitert.) Beregning av valutakursen Fremtidens verdi av en valuta er nåverdien av valutaen den interessen det tjener over tid i utstedelseslandet. (For en god introduksjon, se Present og fremtidig verdi av penger, med formler og eksempler.) Ved å bruke enkel årlig rente kan dette bli representert som: Fremtidens verdi av valuta (FV) Formel FV Fremtidig verdi av valuta P Renterett per år n antall år For eksempel, hvis renten i USA er 5, vil fremtidens verdi av en dollar på ett år være 1,05. Hvis valutakursen forutser de fremtidige verdiene til basen og sitatvalutaen, kan dette representeres i denne ligningen: Valutakurs Fremtidig verdi av basisvaluta Spotpris Fremtidig verdi på kursvaluta Deling av begge sider etter fremtidig verdi av basisvalutaen gir følgende: Forward Valutakurs Formel FX Forward Price Quotes blir uttrykt i Forward Points Fordi valutakursene endres i minuttet, men endringer i renten forekommer mye sjeldnere, fremrykk priser. som noen ganger kalles fremadrettede opprights. er vanligvis sitert som forskjellen i pips videresender poeng fra gjeldende valutakurs, og ofte er ikke engang tegnet brukt, siden det enkelt bestemmes av hvorvidt terminsprisen er høyere eller lavere enn spotprisen. Forward Points Forward Price - Spotpris Siden valuta i landet med høyere rente vil vokse raskere og fordi renteparitet må opprettholdes, følger det at valutaen med høyere rente vil handle med rabatt i valutamarkedet. og vice versa. Så hvis valutaen er på en rabatt i terminsmarkedet, så trekker du de anførte fremtidspoengene i pips ellers valutaen handler til en premie på terminsmarkedet. så du legger til dem. I vårt eksempel på handelskurs for euro har USA høyere rente, slik at dollaren vil handle med rabatt i terminsmarkedet. Med en nåværende valutakurs på EURUSD 0,7395 og en forward rate på 0,7289. Fremspentene er lik 106 pips, som i dette tilfellet vil bli trukket (0,7289 - 0,7395 -106). Så hvis en forhandler citerer deg en terminkurs som 106 fremoverpoeng, og EURUSD skjer for å handle på 0.7400. da vil terminsprisen i det øyeblikket være 0,7400 - 106 0,7294. Du trekker bare fremoverpoengene fra hva spotprisen skjer når du foretar transaksjonen. FX Forward Settlement Dates FX terminkontrakter er vanligvis avviklet på 2. god forretningsdagen etter handelen, ofte avbildet som T2. Hvis handelen er en ukentlig handel, som for eksempel 1,2 eller 3 uker, er oppgjør på samme dag i uken som forhandelen, med mindre det er ferie, er oppgjør neste arbeidsdag. Hvis det er en månedlig handel, så er forfallet oppgjør på samme dag i måneden som den første handelsdatoen, med mindre det er en ferie. Hvis neste virkedag fortsatt er innenfor oppgjørsmåneden, blir oppgjørsdatoen rullet frem til den aktuelle datoen. Men hvis neste gode virkedag er i neste måned, blir oppgjørsdatoen rullet bakover, til den siste gode virkedagen i oppgjørsmåneden. De mest likvide terminkontrakter er 1 og 2 uker, og 1,2,3 og 6 måneders kontrakter. Selv om terminkontrakter kan gjøres for en tidsperiode, blir enhver tidsperiode som ikke er flytende, referert til som en ødelagt dato. Goodbusinessday gir oppdatert informasjon organisert av land, by, valuta og utveksling på helligdager og observasjoner som påvirker globale finansmarkeder, inkludert bank - og helligdager, valutafrie clearingsdager, handels - og bosettingsferier. Nondeliverable Forward (NDF) Noen valutaer kan ikke handles direkte, ofte fordi regjeringen begrenser slik handel, som for eksempel kinesisk yuan renminbi (CNY). I noen tilfeller kan en næringsdrivende få en terminkontrakt på valutaen som ikke resulterer i levering av valutaen, men er i stedet kontantavregnet. Trader vil selge en terminkonto i en omsettelig valuta i bytte for en terminkontrakt i næringsverdien. Beløpet av kontanter i resultatregnskapet vil bli bestemt av valutakursen på avregningstidspunktet i forhold til terminskursen. Eksempel Nondeliverable Forward Den nåværende prisen for USDCNY 7.6650. Du tror prisen på Yuan vil stige i 6 måneder til 7,5 (med andre ord, Yuan vil styrke mot dollaren). så du selger en terminkontrakt i USD for 1.000.000 og kjøper en terminkontrakt på 7.600.000 yuan for terminsprisen på 7,6. Hvis i løpet av 6 måneder stiger yuanen til 7,5 per dollar, så vil kontantbeløpet i USD være 7 600 000 7,5 1,013,333,33 USD, og ​​gir et overskudd på 13 333,33. (Valutakursen ble ganske enkelt valgt som illustrasjon, og er ikke basert på nåværende rentesatser.) FX Futures FX futures er i utgangspunktet standardiserte terminskontrakter. Fremover er kontrakter som er individuelt forhandlet og handlet mot disken, mens futures er standardiserte kontrakter som handler på organiserte børser. De fleste fremover brukes til sikring av valutarisiko og slutter i den faktiske levering av valutaen, mens de fleste stillinger i futures er stengt ut før leveringsdatoen, fordi de fleste futures er kjøpt og solgt rent for det potensielle resultatet. (Se Futures - Innholdsfortegnelse for en god introduksjon til futures.) Personvernpolitikk For thismatter Cookies brukes til å tilpasse innhold og annonser, for å gi sosiale medier funksjoner og for å analysere trafikk. Informasjon er også delt om bruken av dette nettstedet med våre sosiale medier, annonsering og analysepartnere. Detaljer, inkludert opsjonsalternativer, er gitt i personvernreglene. Send epost til thismatter for forslag og kommentarer. Vær sikker på at du inkluderer ordene ingen spam i emnet. Hvis du ikke inkluderer ordene, blir e-posten slettet automatisk. Informasjon er gitt som det er og utelukkende for utdanning, ikke for handelsformål eller faglig rådgivning. Copyright copy 1982 - 2017 av William C. Spaulding Google